OANDA använder cookies för att göra våra webbplatser enkla att använda och anpassade till våra besökare. Cookies kan inte användas för att identifiera dig personligen. Genom att besöka vår webbplats godkänner du OANDA8217s användning av cookies i enlighet med vår integritetspolicy. För att blockera, radera eller hantera cookies, besök cacookies. org. Att begränsa cookies hindrar dig från att använda vissa av funktionaliteten på vår webbplats. Ladda ner våra mobila applikationer Öppna ett konto COT Forex - CFTC: s engagemang Förpliktelser för icke-kommersiella (spekulativa) näringsidkare i USA: s valutor terminsmarknader, tillsammans med öppna ränteavtal som innehas av alla parter. Dessa terminsdata påverkar och påverkas av spotexxmarknaden och betraktas som en indikator för att analysera marknadssentimentet. Om åtagandena för handlare Handlarna om handlare (COT) är en rapport som utfärdats av Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Den aggregerar innehav av deltagare på de amerikanska terminsmarknaderna (huvudsakligen baserade i Chicago och New York), där varor, metaller och valutor köps och säljs. COT släpps varje fredag klockan 3:30 Eastern Time, och återspeglar åtagarnas åtaganden för den tidigare tisdagen. COT tillhandahåller en sammanställning av sammanlagda positioner som innehas av tre olika typer av handlare: 8220 kommersiella handlare8221 (i forex, vanligtvis hedgers), 8220non-commercial traders8221 (typiskt stora spekulanter) och 8220nonreportable8221 (vanligtvis små spekulanter). Netto icke-kommersiella positioner som visas i diagrammet ovan är från kontrakt som innehas av stora spekulanter, främst hedgefonder och banker som hanterar valutaterminer för spekulationsändamål. Spekulanter kan inte leverera kontrakt och behöver inte ha underliggande råvaror eller instrument, men köper eller säljer med avsikt att stänga sin position 8220sell8221 eller 8220buy8221 till vinst innan kontraktet förfaller. Dessa kontrakt säljs i storleksstorlekar som varierar beroende på valuta, utan att ha antingen ett överskott av köpförfrågningar (positiva värden i diagrammet) eller försäljningsförfrågningar (negativa värden). Den öppna räntan representerar det totala antalet kontrakt, inklusive både köp - och säljpositioner, utestående mellan alla marknadsaktörer. Det vill säga summan av alla terminskontrakt och optionsavtal ingicks och ännu inte kompenseras av en transaktion, genom leverans, genom övning och så vidare. Dessa siffror är inte nettade, men visar i stället total volym (det vill säga ränta). Obs! På terminsmarknaden är den utländska valutan alltid citerad direkt mot amerikanska dollar. I spotexxmarknaden citeras några valutor motsatt sätt. För konsistens tillhandahåller dessa grafer framtidsmarknadspositionsdata på en omvänd axel (med negativa värden över 0-axeln) när citatordningen är motsatt punktutexnotationen. Detta är fallet för den schweiziska francen, till exempel, som i forex är citerad mot amerikanska dollar (USDCHF). Detta är endast avsett för allmän information. Exemplen som visas är illustrativa och kan inte återspegla nuvarande priser från OANDA. Det är inte investeringsrådgivning eller handelskrävande. Tidigare historia är inte en indikation på framtida resultat. 169 1996 - 2017 OANDA Corporation. Alla rättigheter förbehållna. OANDA, fxTrade och OANDAs fx familj av varumärken ägs av OANDA Corporation. Alla andra varumärken som visas på denna webbplats är deras respektive ägares egendom. Levererad handel i valutakontrakt eller andra valutaprodukter på marginal medför en hög risknivå och kanske inte är lämplig för alla. Vi rekommenderar dig att noggrant överväga om handel är lämplig för dig mot bakgrund av dina personliga omständigheter. Du kan förlora mer än du investerar. Informationen på denna webbplats är generell. Vi rekommenderar att du söker oberoende ekonomisk rådgivning och säkerställer att du fullt ut förstår riskerna innan du handlar. Handel via en online-plattform medför ytterligare risker. Se vår juridiska sektion här. Finansiell spridning är endast tillgänglig för kunder i OANDA Europe Ltd som är bosatta i Storbritannien eller Irland. CFDs, MT4-säkringsförmåga och hävstångsförhållanden överstigande 50: 1 är inte tillgängliga för amerikanska invånare. Informationen på denna sida är inte riktad till invånare i länder där distributionen, eller användningen av någon, skulle strida mot lokal lagstiftning eller reglering. OANDA Corporation är en registrerad handels - och detaljhandelsförhandlare för Futures Commission med Commodity Futures Trading Commission och är medlem i National Futures Association. Nr: 0325821. Vänligen hänvisa till NFAs FOREX INVESTOR ALERT där så är lämpligt. OANDA (Canada) Corporation ULC-konton är tillgänglig för alla med ett kanadensiskt bankkonto. OANDA (Kanada) Corporation ULC är reglerad av Canadian Investment Investment Regulatory Organization (IIROC), som inkluderar IIROCs online rådgivare checkdatabas (IIROC AdvisorReport) och kundkonton skyddas av den kanadensiska Investors Protection Fund inom angivna gränser. En broschyr som beskriver naturen och begränsningarna för täckningen är tillgänglig på begäran eller på cipf. ca. OANDA Europe Limited är ett företag registrerat i England nummer 7110087 och har sitt säte på Golv 9a, Tower 42, 25 Old Broad St, London EC2N 1HQ. Det är auktoriserat och reglerat av Government of 160. Nr: 542574. OANDA Asia Pacific Pte Ltd (Co-reg. Nr 200704926K) innehar en kapitalmarknadstjänstlicens utfärdad av Singapores monetära myndighet och licensierad av International Enterprise Singapore. OANDA Australia Pty Ltd 160is regleras av Australian Securities and Investments Commission ASIC (ABN 26 152 088 349, AFSL nr 412981) och är utgivare av produkter och tjänster på denna webbplats. Det är viktigt för dig att överväga den nuvarande Financial Service Guide (FSG). Produktinformation (PDS). Kontovillkor och andra relevanta OANDA-dokument innan du fattar några finansiella investeringsbeslut. Dessa dokument finns här. OANDA Japan Co. Ltd. Första Typ I Finansiella Instrument Företagsdirektör för Kanto Lokala Finansiella Byrån (Kin-sho) Nr 2137 Institutet Financial Futures Association Abonnentnummer 1571. Handel FX andor CFDs på marginal är högrisk och inte lämplig för alla. Förluster kan överstiga investment. COT Report De flesta kortfristiga handlare eller spekulanter handlar med FX baserat på teknisk analys. Så aktörer och futureshandlare som använder teknisk analys har gjort omkopplingen till FX ganska enkelt. En typ av analys som handlarna inte har kunnat överföra till valutor är volymbaserad handel. Eftersom valutamarknaden är decentraliserad och det inte finns någon utbyte som spårar all handelsverksamhet är det svårt att kvantifiera volymen som handlas på varje prisnivå. Men i stället för volymbaserad handel har många handlare vänt sig till Commodity Futures Trading Commissions Commitments of Traders (COT) - rapporten. vilka detaljer positionerar på terminsmarknaden, för mer information om positionering och volym. Här ser vi på hur historiska trender i COT-rapporten kan hjälpa FX-handlare. (Ta reda på hur man mäter det psykologiska tillståndet för en valutamarknad i Gauging Major Turns With Psychology.) Vad är COT-rapporten Betalningen om handelens rapport publicerades först av CFTC 1962 för 13 jordbruksprodukter för att informera allmänheten om den nuvarande förutsättningar i terminsmarknadsverksamheten (du hittar rapporten på CFTC-webbplatsen här). Uppgifterna släpptes ursprungligen bara en gång i månaden, men flyttade till en gång i veckan år 2000. I kombination med rapportering oftare har COT-rapporten blivit mer omfattande och lyckligtvis för valutahandlare - den har också utvidgats till att inkludera information om valutaterminer . Om det används klokt kan COT-data vara en ganska stark mätare av prisåtgärder. Förslaget här är att det kan vara svårt att granska datan, och datafrisättningen är försenad när siffrorna publiceras varje fredag för de tidigare tisdagskontrakten, så informationen kommer ut tre arbetsdagar efter det att de faktiska transaktionerna äger rum. Läsa COT-rapporten Figur 1 är en exemplar euro FX veckovis COT-rapport för 7 juni 2005, publicerad av CFTC. Här är en snabb lista över några av de föremål som visas i rapporten och vad de menar: Kommersiell - Beskriver en enhet som är involverad i produktion, bearbetning eller varuhandel med en vara, genom att använda terminsavtal huvudsakligen för säkring av Long Report - I inkluderar alla Informationen om den korta rapporten, tillsammans med koncentrationen av positioner som innehas av de största handlarna Öppna ränta - Totalt antal kontrakt för terminskontrakt eller optioner som ännu inte kompenseras av en transaktion, genom leverans eller övning Icke-kommersiella (Spekulanter) - T radar som enskilda handlare, hedgefonder och stora institutioner, som använder terminsmarknaden i spekulativa syfte och uppfyller de rapporterbara kraven som anges av CFTC: s icke-rapporterbara positioner - L ong och korta öppna räntepositioner som inte uppfyller rapporterbara krav som anges av CFTC-numret Traders - Antalet handlare som måste anmäla positioner till CFTC Reportable Positions - T futures och optionspositioner som är Hålls över specifika rapporteringsnivåer som fastställs av CFTC-föreskrifter Kort rapport - S hur man öppnar ränta separat med rapporterbara och icke redovisningsbara positioner Spridning - Mättar i vilken utsträckning en icke-kommersiell näringsidkare har lika långa och korta futurespositioner. Ta en titt på urvalet rapporterar vi ser det öppna intresset tisdagen den 7 juni 2005. var 193 707 kontrakt, en ökning med 3 213 kontrakt från föregående vecka. Icke-kommersiella handlare eller spekulanter hade länge 22 939 kontrakt och korta 40 710 kontrakt, vilket gjorde dem korta. Kommersiella handlare. å andra sidan var netto långa. med 19 936 fler långa kontrakt än korta kontrakt (125 244 - 105 308). Förändringen i öppen ränta orsakades främst av en ökning av kommersiella positioner eftersom icke-kommersiella eller spekulanter reducerade sina korta positioner. Använda COT-rapporten Vid användning av COT-rapporten är kommersiell positionering mindre relevant än icke-kommersiell positionering eftersom majoriteten av kommersiell valutahandling görs på spotmarknaden, så alla kommersiella terminspositioner är högst osannolikt att ge en korrekt representation av verklig marknadspositionering . Icke-kommersiella uppgifter är å andra sidan mer tillförlitliga eftersom det fångar näringsidkare positioner på en viss marknad. Det finns tre primära lokaler för att basera handel med COT-data: Flips i marknadspositionering kan vara exakta trendindikatorer. Extrem positionering på valutamarknaden har historiskt varit exakt när det gäller att identifiera viktiga marknadsomvandlingar. Förändringar i öppen ränta kan användas för att bestämma styrkan i trenden. 13 Flipar i marknadspositionering Innan vi tittar på diagrammet som visas i Figur 2, bör vi nämna att i futuresmarknaden använder alla valutaterminer futures US-dollar som basvaluta. För Figur 2 innebär detta att nettokorts öppen ränta på terminsmarknaden för schweiziska franc (CHF) visar haussecken för USDCHF. Med andra ord representerar terminsmarknaden för CHF terminer för CHFUSD, där långa och korta positioner kommer att vara exakt motsatsen till långa och korta positioner på USDCHF. Av denna anledning visar axeln till vänster negativa tal över mittlinjen och positiva tal under det. Diagrammet nedan visar att trender i icke-kommersiella terminshandlare tenderar att följa trenderna mycket bra för CHF. Faktum är att en undersökning från Federal Reserve visar att användandet av öppen ränta i CHF-futures kommer att göra det möjligt för näringsidkaren att korrekt gissa riktningen på USDCHF 73 av tiden. Figur 2: N et-positioner för icke-kommersiella aktörer i terminerna för schweiziska franc (motsvarande axel på vänster sida) på den internationella valutamarknaden (IMM) och prisåtgärder för USDCHF från april 2003 till maj 2005 (motsvarande axel är på höger sida). Varje stapel representerar en vecka. 13 Flips - där netto icke-kommersiella öppna räntepositioner överskrider nollinjen - erbjuder ett särskilt bra sätt att använda COT-data för schweiziska terminer. Att hålla viktiga noteringskonventioner i åtanke (det vill säga att veta vilken valuta i ett par är basvalutan) ser vi att när nettoförsäljningspositionerna går över linjen tenderar prisåtgärder att klättra och vice versa. I Figur 2 ser vi att icke-kommersiella handlare flipar från netto till korta schweiziska francs (och långa dollar) i juni 2003, vilket sammanföll med en rast högre i USDCHF. Nästa flip sker i september 2003, när icke-kommersiella handlare blir en gång i gång. Med hjälp av endast dessa data kunde vi potentiellt ha handlat en 700-pipsvinst om fyra månader (köp på 1,31 och sälja på 1,38). På diagrammet fortsätter vi att se olika köp - och säljssignaler, representerade av punkter där gröna (köp) och röda (sälja) pilar går över prislinjen. Trots att denna strategi för att förlita sig på flips fungerar tydligt för USDCHF, kan flipen inte vara en perfekt indikator för alla valutapar. Varje valutapar har olika egenskaper, särskilt de högavkastande, som sällan ser flips, eftersom de flesta positionering tenderar att vara netto långa i längre perioder, eftersom spekulanter tar räntebärande positioner. Extreme Positionering Extrema positionering på valutamarknaden har historiskt sett också varit exakt när det gäller att identifiera viktiga marknadsomvandlingar. Som framgår av figur 3 har onormalt stora positioner i futures för GBPUSD av icke-kommersiella handlare sammanfaller med topparna i prisåtgärder. (I det här exemplet vänds vänsteraxeln i diagrammet jämfört med Figur 2 eftersom GBP är basvalutan.) Anledningen till att dessa extrema positioner är tillämpliga är att de är poäng där det finns så många spekulanter som vägs i en riktning att det inte finns någon kvar att köpa eller sälja. I de extrema positionerna som illustreras av Figur 3, är alla som vill vara långa redan långa. Som ett resultat följer utmattning och priserna börjar vända. Figur 3: Netto icke-kommersiella positioner i GBP-futures på IMM (motsvarande axel är på vänster sida) och prisåtgärder för GBPUSD (motsvarande axel på höger sida) från maj 2004 till april 2005. Varje stapel representerar en vecka . Ändringar i öppen ränta Öppen ränta är ett sekundärt handelsverktyg som kan användas för att förstå prisbeteendet hos en viss marknad. Uppgifterna är mest användbara för positionshandlare och investerare när de försöker kapitalisera på en långsiktig trend. Öppet intresse kan i grund och botten användas för att mäta den totala hälsan hos en viss terminsmarknad, det vill säga stigande och fallande öppna räntenivåer bidrar till att mäta styrkan eller svagheten i en viss prisutveckling. (För att läsa mer, läs Gauging Forex Market Sentiment med öppen ränta.) Om en marknad har varit i en långvarig uptrend eller downtrend med ökande nivåer av öppen ränta kan en nivellering av eller minskning i öppen ränta bli en röd flagga, vilket signaliserar att trenden kan närma sig sin slut. Ökad öppen ränta indikerar generellt att styrkan i trenden ökar, eftersom nya pengar eller aggressiva köpare går in i marknaden. Avtagande öppen ränta indikerar att pengar lämnar marknaden och att den senaste trenden löper ut ur fart. Trends följt av minskande öppen ränta och volym blir misstänkt. Stigande priser och fallande öppna ränta signaler den senaste trenden kan närma sig slutet eftersom färre handlare deltar i rallyet. Diagrammet i Figur 4 visar öppet intresse för EURUSD och prisåtgärd. Observera att marknadsutvecklingen tenderar att bekräftas när total öppen ränta ökar. I början av maj 2004 ser vi att prisåtgärderna börjar bli större, och det totala öppna intresset är också på uppgång. Men en gång öppet intresse dyppas i en senare vecka. vi såg rallyet toppade ut. Samma sorts scenario sågs i slutet av november och början av december 2004, när EURUSD samlade betydligt på stigande öppet intresse, men när en öppen ränta var jämn och sedan föll började EURUSD sälja. Figur 4: Öppet intresse för EURUSD (motsvarande axel är på vänster sida) och prisåtgärd (motsvarande axel på höger sida) från januari 2004 till maj 2005. Varje stapel representerar en vecka. Sammanfattning En av nackdelarna med FX-spotmarknaden är bristen på volymdata. För att kompensera för detta har många handlare vänt sig till futuresmarknaden för att mäta positionering. Varje vecka publicerar CFTC en förpliktelse för Traders-rapport, som beskriver kommersiell och icke-kommersiell positionering. Baserat på empirisk analys finns tre olika sätt att framtidspositionering kan användas för att förutse prisutvecklingen på valutamarknaden: flipar i positionering, extrema nivåer och förändringar i öppen ränta. Det är viktigt att komma ihåg att tekniker som använder dessa lokaler fungerar bättre för vissa valutor än för andra. Trading Forex med COT Reports I today8217s stycket kommer vi att dissekera ämnet för hur man handlar forex med hjälp av engagemanget för handlare ( COT) Rapport, vilket gör det möjligt för handlare att snikta in vad COT-rapporterna handlar om och varför varje handlare på valutamarknaden bör uppmärksamma dessa rapporter varje vecka. Vad är Cot-rapporten (Cot) Report of Commodities of Traders (COT) är utsläppt av Commodities and Futures Trading Commission (CFTC) varje fredag och denna rapport är en uppdelning av öppen ränta varje tisdag för finansiella marknader eller instrument där minst 20 handlare håller handelspositioner som anses vara lika med eller över CFTC8217s etablerade rapporteringsnivåer. Reporting of Commitment of Traders är således en känslighetsindikator, eftersom det i grunden berättar för en näringsidkare vilka andra handlare (särskilt de stora marknadsaktörerna) gör på marknaden. Genom att veta om de viktigaste aktörerna på marknaden har sälja eller köpa åtaganden, kan handlare fakturera sina affärer i enlighet med detta. Det finns ett officiellt utgivningsschema som, liksom den ekonomiska kalendern, innehåller ett schema över utsläppsdatum för COT-rapporterna. Detta schema finns på CFTC: s webbplats. Rapporterna är ordnade enligt korta och långa format. Det korta formatet avslöjar öppet intresse genom att separera det rapporterbara från de icke rapporterbara positionerna. Det långa formatet grupperar data år efter år och visar också de positioner som innehas av de största fyra eller åtta handlarena utöver samma information som presenteras i kortformatet. INTERPRETERA COT-RAPPORTERNA Vi är valutahandlare och därför är COT-rapporterna för valutorna som handlas på valutamarknaden det vi kommer att vara intresserade av. Vi får därför tillgång till COT-rapporterna genom att klicka på fliken Marknadsrapporter på CFTC: s hemsida hemsida och sedan på fliken Engagemang av handlare. Bläddra sedan ner på den nya sidan till 8220Current Legacy Reports8221, och klicka på 8220Long Format8221 eller 8220Short Format8221-länken (endast Futures) under Chicago Mercantile Exchange. Detta öppnar ett bord som ser ut så här: Tabellen visar COT för flera varor och valutor. Du måste därför rulla ner på sidan för att kringgå COT för varor som Live Cattle, Lean Hog, Cheese, etc och gå ner till noteringen för valutor. Vi skulle vara mer intresserade av 8220Non-Commercial8221-delen av de rapporterbara positionerna, som är de som innehas av de institutionella aktörerna på marknaden (hedgefonder, större banker, etc.). Vi kommer inte att använda de kommersiella siffrorna eller de icke-rapporterbara. Som näringsidkare måste du rulla ner till valfri valuta och titta på antalet korta positioner mot antalet långa positioner. Tricket är att leta efter var det finns ett överväldigande antal positioner, och också att leta efter två valutor där balansen i lutningen i positionerna går i motsatta riktningar. Med andra ord, om du har två valutor som är parade som AB, vill du se om det finns en större vikt i korta positioner i A och en större vikt i långa positioner i B, vilket gör att näringsidkaren använder denna inverse viktning till kort AB valutaparet på forex plattformen. Omvänt, om det finns en större vikt i långa positioner i A och en större vikt i korta positioner i B, skulle handeln vara att gå länge på AB. a) Titta på de icke-kommersiella numren när det gäller långa och korta positioner. Det måste finnas en tydlig, överväldigande lutning i positioner i ena änden. b) Leta efter två valutor som är parade ihop på forexmarknaden och se till om viktningen av positionerna ligger i motsatta riktningar, sätt sedan handeln i enlighet med detta. Så här bestämmer du vikten av positioner på COT-rapporten Ta en titt på dessa siffror för den japanska yenen. Vi kan se att det finns nästan 4 korta positioner från stora marknadsförare än det finns långa positioner, vilket visar att de stora marknadsaktörerna är kortare på JPY än länge. Vi kan se att netto kort positioneringviktning på den japanska yenen är ganska stor. Den negativa nettopositionen på JPY visar att näringsidkare aktivt kortar JPY. När vi anser att vid den tidpunkten som COT-figurerna visades ovan var handlare aktiva länge på Nikkei 225 och kort på JPY till följd av utmärkelsen av 2020-OS-OS till Tokyo, skulle det då bli dumt detaljhandeln att vara lång på JPY. All den näringsidkare behöver sedan göra är att leta efter en valuta där handelspositioner är tunga på köpsidan, och sedan gå länge på parningen av denna valuta med JPY. Vi ser här här med euron, men trots att det inte finns någon stor skillnad i långa och korta positioner är lutningen tydligt mot långa positioner. Vad handlaren skulle göra är att gå länge på EURJPY-valutaparet, och som vi kan se från det här diagrammet har detta drag fått 149 pips sedan marknaden öppnades för veckan den 9 september 2013 vid tidpunkten för sammanställningen av detta Artikel: Det är viktigt att endast använda valutor där skillnaden är tillräckligt stor för att skapa en bankhandel. Om skillnaderna inte är tillräckligt stora bör handeln inte tas. Vi kan se att skillnaden mellan de korta och långa positionerna på den schweiziska francen inte är väldigt betydande, men handelsvolymen är också mycket låg. Så detaljhandlaren bör undvika att komma in i någon handel på denna valuta som situationen är. EN ANNAN MÅDE ATT ANVÄNDA COT-RAPPORTEN Det finns ett annat sätt att COT-rapporterna kan distribueras på valutamarknaden, och det är att förutsäga omkastningar och omfattningen av sådana omkastningsdrag. För att kunna göra detta måste näringsidkaren kunna rita ett stapeldiagram som visar den positiva eller negativa skillnaden för en valuta på en skala från 1 till 100, varvid varje stapel representerar en treårsperiod. Vanligen, om en tillgång har en negativ skillnad på mer än -80, är det sannolikt en hausseformad reversering. Om tillgången har en positiv skillnad större än 80, är det mycket sannolikt att en bearish reversering på den valutan är sannolikt. Detta är ett komplicerat sätt att bedöma överköpta och överlämnade marknadsvillkor, och därför kommer vi helt enkelt att rekommendera näringsidkare att hålla sig till att använda COT-rapporterna som tidigare beskrivits. Håll det enkelt. SLUTSATS En COT-rapport ska användas strängt som en sentimentsrapport och borde inte bara användas för att öppna och stänga positioner på ett blankett sätt. Näringsidkaren måste sträva efter att söka en grundläggande grund för de ståndpunkter som COT-rapporten visar som tillhör de institutionella handlarna. När det hittas, med lämplig differential, är det då lämpligt att leta efter teknisk grund för att initiera motsvarande branscher i differentialens riktning. Uppmärksamhet Författarnas synpunkter är helt egna.
No comments:
Post a Comment